Finke: Nuair a fhaigheann Bannaí Bardasacha | Eile | 2018

Finke: Nuair a fhaigheann Bannaí Bardasacha

Léiriú ag Pete Ryan

Sa chuardach mór ón 21ú haois toradh infheistíochta, déanann sé ciall breathnú dara a thabhairt ar ranganna sócmhainne d'aois scoile cosúil le bannaí bhardasacha a thug tuairisceáin thógála ar phraghas ceart d'infheisteoirí ar ioncam ard. Is féidir leis na tuairisceáin leadránach seo a bheith spreagúil ach na laethanta seo.

Tagann an cineál spreagúil faoi bhandaí cathrach ó chás na Cúirte Uachtaraí ón 19ú haois a fuair nach bhfuil ar infheisteoirí cáin chónaidhme a íoc ar an ioncam a fhaigheann siad ó íocaíochtaí úis ar munis. Má bhí tú ag tabhairt aire i do rang airgeadais, tá a fhios agat go bhfuil sé ciallmhar comparáid a dhéanamh tar éis cánach tar éis cáin ar munis le bannaí corparáideacha nó le sócmhainní eile a tháirgeann ioncam. Má tá tú ag infheistiú i gcuntas foscach cánach, ansin ba mhaith leat an banna is mó a cháiníocar (corparáideach) a roghnú. Má tá tú ag infheistiú i gcuntas inchánach, ansin ardóidh an toradh glan ar muni le ráta cánach imeallach an infheisteora.

Ba chóir go gcreidfeadh cliaint ardráta cánach imeallacha ag infheistiú i gcuntais incháinithe munis mar mhalairt ar chorparáideach nó cónaidhme bannaí. Mar shampla, ba chóir do phinsinéir ar ioncam ard a lorgann ioncam ó infheistíochtaí a tháirgeadh agus caipiteal a chaomhnú i bhfeithicil atá i mbaol go hidirnáisiúnta, ar a laghad, meas a bheith aige ar muni. Ar ndóigh, ba mhaith leat breithniú a dhéanamh ar an méid a bheidh ag an gcraoladh ar cháin an chliaint sa todhchaí má bhíonn an banna níos faide ná an bhliain chánach reatha acu.

Maidir le bannaí cónaidhme, tá tuairisceáin ar munis níos airde ná mar a bheadh ​​siad. I margadh éifeachtach, beidh an toradh tar éis cánach muni d'infheisteoirí ardioncaim (na cinn a leagann praghsanna sócmhainne) thart ar chomhionann le bannaí an Chisteáin den tréimhse céanna. Agus tá siad, ach amháin le haghaidh bannaí gearrthéarmacha. Le haghaidh bannaí níos fadtéarmacha, bíonn na scaipeanna ag méadú le linn an bhanna. Mar an gcéanna do chorparáidí - is é an tuairisceán cánach tar éis cáin an riosca céanna agus is minic a théann níos mó ná bannaí corparáide. Meastar go bhfuil sé seo ina bhfreagra sa litríocht airgeadais, ach ceann a dhéanann dea-mhórthír d'infheisteoirí incháinithe fadtéarmacha.

Iompar Banna

Go traidisiúnta, bhí an táirgeacht níos airde ar munis i gcoitinne ag taighdeoirí i gcoibhneas le Treasachtaí le beagán níos airde riosca réamhshocraithe, nó an fhíric go bhfuil muinín inghlactha go minic i gcás nach bhfuil Treasachtaí ann. Tugadh an scaipeadh i gcomparáid le corparáidí leis an deacracht a bhíonn ag infheisteoirí go minic ar shócmhainní iarmharacha a tharraingt siar ó mhainneachtain (féach fiasco Detroit muni bondholder), nó na rialacha cuntasaíochta níos teimhneacha do bhailteas. Ach tá an bhfíric fós nach bhfuil ach thart ar leath de 1% de na bannaí bardasacha a mainneáiltear sa Stát Aontaithe le linn an dara leath den 20ú haois.

Tá an fhéidearthacht neamh-nialas ann freisin go gcuirfidh géarchéim bhuiséid faoi deara go ndéanfaidh an rialtas cónaidhme athsheasaint ar inasbhainteacht cánach leasa banna (deir rialú na Cúirte Uachtaraí 1988 gur féidir leo). Ní fheiceann Bill Walsh, comhbhunaitheoir agus uachtarán gnólacht bannaí bardasach Hennion agus Walsh, go bhfuil sé seo ag tarlú tráth ar bith go luath. Creideann sé go bhfuil athrú ar an dlí cánach "cinnte gur féidir é." Ach fiú má tá polaiteoirí in ann an brú mór polaitiúil a shárú i gcoinne cánacha a ardú, níl Walsh den tuairim nach mbeidh sé seo ina mbaol mór do úinéirí muni. "I mo thuairimse, má tharlaíonn rud ar bith, déanfaidh siad an díolúine amach anseo agus níl an díolúine reatha ann." D'éirigh leis an díolúine ó úinéirí reatha muin a bheith ag cáin luach na mban atá ann cheana féin a mhéadú, rud nach bhfuil ach baol ann.

Míniú amháin ar an bhfabhar Is é tuairisceáin munis fadtéarmach nálúsacht mhargadh an bhainc bhardasacha. Déanann Munis trádáil i bhfad níos minice ná bannaí an Chisteáin, agus déanann an neamhláithreacht seo níos mó ná caighdeán níos ísle agus níos ísle don infheisteoirí. Mar shampla, b'fhéidir go mbraitheann infheisteoirí compordach a bhfuil muiín acu ag aibiú i mbliain amháin toisc nach mbeidh cúram orthu i ndáiríre maidir le díol na bannaí amach anseo. D'fhéadfadh bannaí rátála níos ísle a d'aibí cúpla bliain sa todhchaí a bheith chomh tarraingteach freisin d'infheisteoirí toisc go minic is deacair faisnéis a fháil chun an riosca mainneachtana a mheas ó bhardas. Cé go bhfuil sochar ann maidir le muni níos faide a choinneáil, bíonn riosca neamhláithreachta níos mó acu.

Tugann infheisteoirí a bhfuil suim acu i sciabhán cuid den phunann ioncaim sheasta ioncaim a sheachadadh orthu chun aghaidh a thabhairt ar an dúshlán a bhaineann le punann de na hurrúis a thrádáiltear go tanaí a thógáil. Ós rud é nach bhfuil go leor muiní níos lú leachtach, is féidir leat a bheith níos leithne (an difríocht sa phraghas a cheannach agus banna a dhíol). Is cosúil go dtagann na costais idirbheart le méid an chiste a ceannaíodh. Ciallaíonn sé seo gur dealraitheach níos fearr bannaí níos mó a cheannach - mar shampla $ 100,000 vs. $ 10,000. Creideann Walsh, áfach, go bhfuil costais idirbheart ag titim go dtí go bhféadfaidh infheisteoirí níos saibhre i lúibín cánach infheistiú go héifeachtach i muiní aonair le parluachanna chomh híseal agus is $ 5,000.

Cé go bhfuil rátaí réamhshocraithe stairiúla muin an-íseal, Is meabhrúchán sobering é go bhfuil mainneachtainí an-phoiblithe i mbannaí Puerto Rican ann go bhfuil riosca idirdhealaitheach ann. Má tá tú ag tógáil punainne muni le bannaí cathrach, tabhair aird ar rátálacha creidmheasa agus go gceannaíonn tú go leor chun cosaint éagsúlú a chur ar fáil.

Is féidir le hinfheisteoirí níos saibhre leas a bhaint as an tuairim is fearr ar thorthaí tar éis cánach níos airde, costais níos ísle ar idirbheart ar níos mó trádálaí ciste, agus punann muni éagsúil níos fearr. Creideann an pleanálaí airgeadais agus an t-ollamh Texas Tech, Harold Evensky, "má tá duine ag dul chun éagsúlú a dhéanamh, beidh ar a laghad 10 suíomh $ 100,000 difriúla acu." Níl aon riail daingean ann, ach ní mór do chomhairleoirí na costais níos ísle a bhaineann le ceannach bannaí aonair a chothromú le costais éagsúlú.

Walsh faoi deara gur féidir le saintréithe uathúla an mhargaidh bannaí bardasach bannaí aon-eisiúna, ardchaighdeáin a dhéanamh níos tarraingtí ná infheistiú i gciste frithpháirteach muni. "Le saincheist amháin, má tá banna ardchaighdeáin á cheannach agat, fanann an cúpón mar an gcéanna ach i gciste frithpháirteach beidh an t-ioncam a gheobhaidh tú éagsúil." Is féidir le hinfheisteoirí táillí bainistíochta agus costais idirbheart na gcistí a bhfuil láimhdeachas níos airde acu a sheachaint freisin trí infheistíocht a dhéanamh go díreach i muinín aonair.

I gcás infheisteoirí níos lú saibhre, is féidir le líon méadaithe cistí frithpháirteach íseal agus fiú ETFanna a rianóidh innéacsanna bannaí bhardasacha rogha eile tarraingteach d'infheisteoirí a fhaigheann iad féin i lúibín cánach ard cónaidhme, ag cóimheas ar chostas iontas íseal. I gcomparáid le cistí bannaí corparáide fadtéarmacha, ní raibh cistí muni chomh luaine le linn táirgeacht a d'fhéadfadh díolmhaithe ó cháin a sholáthar. Agus creideann Evensky gurb é margadh muni ná ceann amháin ina bhféadfadh infheisteoirí níos fearr a bheith ag breathnú níos faide ná bainistíocht éighníomhach. "Tá níos mó deiseanna ann do bhainisteoir gníomhach rud éigin a dhéanamh toisc go bhfuil níos mó neamhéifeachtúlachta ann."

Mionsonraí Muni

Cad iad na moltaí ar chóir comhairleoirí a lorg? Níl gach bannaí cathrach mar an gcéanna. Eisíonn cathair nó stát bannaí oibleagáide ginearálta agus tá cáilíocht chreidmheasa an bhanna bunaithe ar údarás cánach na bhardas. Feictear gur rud maith é seo i gcoitinne toisc go bhfuil an cumas chun réamh-mheas a dhéanamh ar mhaoin má íocann an custaiméir tú, is samhail gnó maith é. Mura bhfuil Detroit agat.

Bannaí Ioncaim bunaithe ar chumas sócmhainne cathrach chun ioncam a ghiniúint. Cé go bhfuil samplaí de thionscadail nach bhfuil ioncam go leor curtha ar fáil chun úinéirí ioncaim muni a aisíoc go hiomlán, ní fheiceann Walsh munis ioncaim ardrátaithe go háirithe i mbaol; mar a chuireann sé é, "má tá údarás uisce agus séarachais agat le go leor ioncaim agus go gcaithfidh daoine uisce agus leithreas flush a ól. Tá siad cruthaithe le himeacht ama a bheith ina infheistíocht an-mhaith le beagán gan ráta réamhshocraithe. "Aontaíonn Evensky" go bhfuil an ráta réamhshocraithe do muni ag an rátáil céanna níos ísle ná corparáideach go stairiúil."

Sa deireadh gan chríochnú geallta ar tháirgeacht, féadfar infheisteoirí a thástáil chun teacht ar íocaíochtaí níos airde ó munis rioscaí. I gcás infheisteoirí ag ceannach bannaí aonair, tugann Walsh le fios go bhfuil sé sábháilte mar gheall ar an tionchar a d'fhéadfadh a bheith ag aon droch-nasc ar phunann. "Tá daoine ag teacht amach as toradh. Cibé an ciste frithpháirteach nó infheisteoir institiúideach é, tá éileamh níos mó ar an soláthar. Tugaim le tuiscint i gcónaí nach bhfuil 'teacht ar an toradh.' Más de ghnáth go bhfuil 300 bunphointe sa scaipeadh agus anois tá sé 200, tá an earnáil sin i ndáiríre ar phréimh agus níor cheart go ndéanfadh infheisteoirí é. Ní cothromas é. Más ioncam é do sprioc, banna ardchaighdeáin a cheannach agus go mbainfidh tú do sprioc amach."

Gné thábhachtach eile i measc na mbannaí cathrach ná an bhfuil urrúis ann a d'fhéadfaí a áireamh i ríomh na híocaíochta íosta cánach má chuimsíonn siad "bannaí gníomhaíochta príobháideacha" mar a thugtar orthu. Caithfidh cliant a íocann an AMT banna nó Ciste atá AMT cairdiúil (is furasta iad a aimsiú), nó ní mór dóibh an AMT a mheas nuair a bhíonn toradh coibhéiseach cánach á ríomh acu. Is féidir le tionchar leasa bannaí faighteoirí faighte Slándála Sóisialta trí mhéadú a dhéanamh ar an méid Slándála Sóisialta atá faoi réir cánachais ós rud é go méadóidh an t-ioncam úis an t-ollioncam leasaithe.

Cuireann cuid de na stáit ardchánach muinín atá díolmhaithe ón stát agus cánachas cónaidhme. Ba chóir do chomhairleoirí an tuairisceán iar-chánach a mheá fós ar an muis inmheánach seo le munis lasmuigh den stát agus le hinfheistíochtaí eile ioncaim sheasta. Fágann Evensky amach go raibh "tréimhse ann nuair a fuair bannaí Nua-Eabhrac clúdaithe agus go bhféadfadh an rud céanna a bheith ag tarlú i California." I bhfocail eile, ná bí ar an mbaol go bhfuil punann muni neamh-éagsúlnaithe agus aird a thabhairt ar sochar iarchánach. "Toisc go bhfuil an oiread sin daoine i stáit ardchánach ag díriú, níl sé neamhchoitianta a fháil gur féidir leat tuairisceán níos fearr a fháil i stát eile, fiú amháin nuair a théann tú i bhfianaise iarmhairtí cánach" nótaí a thabhairt. Evensky.

Tá aon fhocal rabhaidh deiridh faoi fiachas bannaí fadtéarmacha bannaí. Meastaíodh an tOllamh Joshua Rauh, airgeadas Ollscoil Northwestern le déanaí nuair a réamh-mheasfar go ndéanfar cistí éagsúla pinsin stáit a reáchtáil as airgead. Tá na torthaí shocking. Tá stáit cosúil le Illinois ag imirt sicín go bunúsach le margaí airgeadais trí gheallúintí dlíthiúla a dhéanamh d'fhaighteoirí pinsin nach féidir ioncam cánach sa todhchaí a chumhdach ach.

Féachann Evensky riosca pinsin mar shampla de ghné muni a d'fhéadfadh infheisteoir níos lú taithí a fháil i dtrioblóid. "Tá na margaí deacair go leor, agus i gcás ina bhfuil gné riosca ann mar gheall ar oibleagáidí pinsin a bheidh le léiriú i bpraghas an bhanna. Is í an fhadhb ná go ndéanann na bannaí sin breathnú níos tarraingtí d'infheisteoirí naimhde. Má tá toradh níos airde aige, tá riosca ann nach bhfuil a fhios agat."

Nuair a dhéanann mothú ciall? Má tá infheisteoirí ag lorg ioncaim úis ar feadh an fhadtéarma agus go bhfuil siad in ardfhiontar cánach, caithfear meas a bheith ar munis mar mhalairt ar infheistíochtaí eile a tháirgeann ioncam-go háirithe laistigh den chuid ioncaim sheasta fadtéarmach de phunann inchánach. Ach aird a thabhairt ar cháilíocht chreidmheasa agus ná cuir do chuid uibheacha go léir i staidiam cispheile amháin.

- Gaolmhar ar :

  • Myth-Buster Infheistíochta: Níl Stoicí Capa Bheaga ag tabhairt Fillteáin Mhóra
  • Nach bhfuil Nontraded REITs Ceart do Chliaint?
  • Uasmhéadú ar an bhFeidhmcheisteanna Scoir
  • Díol an Bhliantú Athróg
Load More

Alt Roimhe Seo

Cén chaoi a ndéanann Cliaint Airgead Tirim Shona

Cén chaoi a ndéanann Cliaint Airgead Tirim Shona

(ÍOmhá: Damon Moss / TS) Cad a dhéanann daoine sásta? Airgead Tirim Daoine ag éirí níos sona an níos mó a n-iarmhéid bainc a fhásann. Go suntasach, níl an sonas ceangailte leis an leibhéal iomlán airgid, ach an céatadán dá bpunann atá ar siúl in airgead tirim. I gcás comhairleoirí airgeadais, tá an toradh seo contúirteach....

Alt Seo Chugainn

Is féidir é a bheith éasca a bheith glas

Is féidir é a bheith éasca a bheith glas

In ainneoin an méid a chaitheann an Frog, níl sé chomh dian glas. Anseo thíos tá liosta de roinnt céimeanna beaga agus réasúnta gan phian a fhéadfaidh tú féin agus do chuid cliant a ghlacadh i do shaol gnó agus pearsanta a d'fhéadfadh tionchar a imirt ar an bplainéad a laghdú. - Téigh gan pháipéar. Ní gá duit caithfidh gach teachtaireacht ríomhphoist a gheobhaidh tú a phriontáil, agus is dócha nach bhfuil go leor ann....

Post Do Comment